沈南鹏的寒冬收割

百家 作者:互联网圈内事 2018-12-14 12:58:38


福布斯中国在双十二当天公布了2018中国最佳创业投资人榜,东邪沈南鹏再次折冠。


这是今年的第二次,今年4月福布斯全球最佳创投人榜单中,沈南鹏第一次高居榜首。


沈南鹏个人荣誉背后,自是红杉中国2018年的佳绩,红杉中国的资金规模较2017年已翻了一倍高达2000多亿元。


今日头条、 美团点评、 拼多多、药明康德、蔚来汽车....今年市场上所有的明星项目,上市回报都被红杉中国包圆了。


红杉中国2018年的硕果累累与资本市场寒冬形成刺目的对比。沈南鹏虽说是固有声名,但在凌冽的寒冬中收割更甚,依旧令人惊奇。


有人喜欢把风投比作“赌博”,但赌博9分运气,半分技巧,半分人性,人力所能及有限。


而自比为赌徒的投资人,实则有自己极强的内在逻辑。沈南鹏在逆市的寒冬中收割,虽然上市潮功不可没,让红杉种下的种子能够集中的开花结果,更重要的其实是过往弯腰播下种子的瞬间,那一霎一切都尘埃落定。


01


《人类群星闪耀时》中讲了很多决定历史的瞬间:仅仅一秒钟的优柔寡断,格鲁希元帅就决定了拿破仑在滑铁卢之战中失败的命运;君士坦丁堡大战中,拜占庭本来坚固如堡垒,但是只因疏忽的一座小门——凯尔卡门,奥斯曼帝国一举毁灭了拜占庭这一人类文明的精华。


王兴沈南鹏的相互成就也在一瞬,他们俩先是错过,而后紧握。


2005年12月8日,王兴在海丰园上线校内网。这款3个月拿下3万用户的产品,入侵了一代孤男寡女的青春。


当年的清华学霸们都会清楚记得:本来正在自习室沉醉于线性代数和《信号与系统》,突然有一位怪学长带着几个人冲进来,在黑板上飞快地写下“大学四年你有几个朋友?——xiaonei.com”,然后迅速逃走。


彼时校内网刚推出,没钱请设计师,就直接复制Facebook的用户界面。除了用户界面,校内网刚建立的时候,内部代号就叫Facebook,代码里也有很多Facebook字样。


所以当时网上很多人骂校内网抄袭Facebook,结果这些骂校内网的文章,有一篇被红杉中国注意到了。


2005年12月18日,早晨十点,王兴被一个电话吵醒。对方表示希望校内网能来红杉中国的办公室聊一聊。


那是王兴第一次见VC,王兴、王慧文、赖斌强三个人临时做了个计划书,只有一页,还在出租车上弄丢了,到红杉的时候,大家大眼瞪小眼,气氛格外尴尬。


王兴要了一张纸,去隔壁会议室重写。


那情景格外像开学时要交作业,结果发现作业丢了,然后临时补足,是那个时代特有的懵懂青涩。


结果王兴在补作业的时候,有人开门进来,谈了几句话,又走了。


有人认出了这个人:“是周鸿伟啊!”“3721创始人、雅虎中国总裁、IDG投资合伙人,听说现在已经离职又在创业了”“噢!——”“那个字念“yi”吧?”屋里议论开来,充斥着对大佬的崇拜。


那天周鸿祎是来谈红杉对奇虎的投资事宜,红杉的人让老周顺便看看这三个年轻人如何。


结果周鸿祎看完回应说,自己感觉这帮海归派年轻人傲慢得很,眼睛几乎就长在了天花板上,根本不是来要投资的。


后来这件事王兴在媒体的追问下也有回应:傲慢是不可能的,大概是因为我没有像见到明星一样兴奋。


不知道是不是因为周鸿祎坏事儿,这次红杉和沈南鹏没有投校内网,而是投了王兴最大的竞争对手张帆夫妇的占座网。


当时的占座网各方面都比校内网要强,张帆夫妇是耶鲁大学MBA,占座网常和共青团、校团委联合搞活动,相较之下,王兴和校内网真是是纯屌丝。


其实那次去红杉,王兴和沈南鹏连面都没见上。


那画面像极了电影中常用的桥段,同一城楼里,人群来来往往,两个不出世的江湖高手,隔着一道玻璃门,各自低头忙于自己的事,就此错过。不禁令人遐想,如果当初沈南鹏投了校内网会如何?


但历史可能从来不会有假如。


2005年沈南鹏是投资界的新兵。周鸿祎在IDG的时候,IDG投资了沈南鹏创立的携程。而且老周创立3721、出任雅虎中国总裁,是响当当的前辈,值得沈南鹏佩服,听完老周的意见,对校内网这个项目一带而过,自是情理之中。


不过有些瞬间是注定的,所有的历史情节都像写好了一样,往那个方向奔涌而去


2010年,《计算机世界》周刊的封面文章《狗日的腾讯》,这文章改变了中国互联网行业很多很多,以后注定还是会被反复提及。


当时腾讯手握QQ镰刀开始收割所有出现在他视野里的先行者。王兴的美团也不例外,QQ团购网依靠强大的威压将他逼到了命运的悬崖边。


还是周鸿祎率先搅动历史的泥潭,天下苦腾讯本久矣,但暴脾气的老周不忍,战就战,于是发动3Q大战,载入历史的永恒。


此役过后,腾讯自我醒悟,开始调整收缩战略。王兴不仅逃过一劫,还被腾讯奉为新战略“流量+资本”的座上宾。


红杉再次打电话,这次沈南鹏坐在了王兴的对面。


整整五年,王兴不再是那个青涩的少年,而是老成的连续创业者。沈南鹏从投资新兵,已成江湖大侠。一招“给我一个不投你的理由”,再一招“行了,就按我说的条件,我亲自给你当董事”,名冠武林。


这次不再有错过,争辨,一切刚好。沈南鹏只字未提关于美团的商业计划、业务数据之类。只是一直讲美团为什么应该拿红杉的钱,王兴就静静听着,不插嘴。


2010年,红杉中国给了王兴1200万美元,成了美团A轮的唯一投资人。此后从A轮到F轮,红杉一路买进。


8年后吴晓波问沈南鹏:自己做梦也会投的项目是哪个?


沈南鹏脱口而出:美团。


今年美团点评在香港上市时,总市值达到3989亿港元(约合508.5亿美元),红杉资本持股11.44%,回报岂止百倍,是机构投资者中的最大赢家。



如果没有红杉,美团会怎样,还会在千团大战中胜出,傲视群豪吗?如果没有王兴,红杉中国和沈南鹏会不会因为错投而丧失信心,逐渐黯淡。


但决定历史的只有那些真切发生的瞬间。


02


张一鸣的字节跳动还未上市,前期进入的投资人就已然弹冠相庆。


因为照字节跳动这个趋势发展,上市即为不弱于美团的巨头。


红杉中国虽然在今日头条B轮就已然身在其中,沈南鹏却念念不忘错过投资今日头条的最佳时机。


张一鸣去红杉时,和王兴有些相似,同样没有见到沈南鹏。


但张一鸣当时已经有颇为成功的内涵段子,创业经验比当年的王兴老道,现场向红杉准确的表述出了自己的想法。“把新闻、图片、故事聚集在一起,根据用户的兴趣推送给用户,这是一种新的商业模式。”


但当这些想法由红杉团队转述给沈南鹏时,沈南鹏在团队口中听到的尽是担忧与怀疑:这种创新在美国都没人做过,这个创业者能行吗?用户规模,市场前景这都无法用数字来衡量。


后续红杉做了大量审慎的调查工作,探访了市面上今日头条的所有竞争对手,发现几乎所有的大公司都要做这个产品。新浪要做,搜狐要做,小米要做,腾讯要做,今日头条一个小公司,机会不大。


所以沈南鹏在一开始对张一鸣说NO也是在情理之中了。


但风投之所以说有赌性,就是因为创业的变量太多太杂,很难用现时的定量去预测出准去的结果在哪。


在沈南鹏错过了头条的A轮融资时候,头条像是坐上了火箭,数据一路疯涨,用户数从100万,到1000,再到以亿记,那些当初看似碾压头条的巨头们拍马不及。


沈南鹏意识到自己犯了一个巨大错误,9个月后今日头条B轮融资时,红杉中国再不犹豫果断出手。


追上头条脚步的那一刻沈南鹏才释然,后来他开悟到:


“错过永远让人遗憾,是特别伤心的事,但也应明白,错过是投资生活的一部分。从某种意义上讲,投资最有意思的地方是,你永远会有很多错过。


即便当年红杉资本参与今日头条A轮融资,现在可能会说投少了,遗憾不可避免,因为风险投资是一个遗憾的游戏。”


能有此感悟,也算是沈南鹏在投资之道上登上了二层楼。


03


莎士比亚有一句名言:“黑夜使眼睛失去它的作用,但却使耳朵的听觉更为灵敏,它虽然妨碍了视觉的活动,却给予了听觉加倍的补偿。”


风投这个事儿关乎未来,而与未来有关的事情,从来都不可能会有明灯指路,所以瞎子摸象是投资人的常态,沈南鹏能在黑暗中比别人摸得准一些,有运气,也有方法论使然。


1999 年 5 月,海归季琦在创办了上海携程科技有限责任公司,两年后季琦决定干一票大的,找来了 三个朋友梁建章 、沈南鹏 、范敏 共同创建了携程旅行网。世人称之为:“携程四君子”。沈南鹏和季琦是上海交大的同届同学,数学系的。


携程四君子


沈南鹏从小就是个神童,中考600分,他考了594分,还获得过全国数学竞赛一等奖。上交大,他是免试录取。当季琦在母校读研时,他去了哥伦比亚大学留学。


出了国,他才发现高手不在民间,而在美利坚。自己在数学上的天赋并不那么高,成不了大数学家。一天去纽约中央公园散心,看到凳子上有一本《六祖坛经》,就拿起来翻了翻。


结果,一看就是三小时。这本经书的思想是:众生都有佛性,不一定非要去寺里修行。


沈南鹏瞬间开悟了,决定不再坚持数学,换个人生方向。于是就退了学,转身去耶鲁大学读了MBA。


毕业后,从华尔街的银行做到德意志银行在中国的主管。携程网的启动资金,百分之四十是沈南鹏搞来的。


携程后来因为涉及的酒店业务颇多,所以专门成立了酒店管理公司,沈南鹏负责,这个业务的成果你们都住过,叫“如家”。


除了隔音不好,其它都挺不错的。


2006年10月26日,如家连锁酒店在纳斯达克上市,沈南鹏亲身走完了一个创业者的所有路程。


所以你会发现,虽然以投资赛道著称,但沈南鹏对创业者本身的个体状态同样敏感。TMD三位创始人,一如当年的沈南鹏一样,对产品偏执,当公司成长到一定规模时能破而后立。


但前面说了,做投资哪有什么固定的标准和公式。


其实头条首轮不是沈南鹏最大的错过,小米才是。你会发现“赛道之王”沈南鹏很少与“风口之父”雷军合作。


雷军不是周鸿祎有那种“白天在外面跟人吵架、晚上回去继续干活”的战斗精神,也不会像TMD三人那样是对产品的偏执狂。


“雷军能说会道,不一定能成事。”这是很多年前的圈内判断,这大抵也是沈南鹏心里的想法,雷军创业,套路一环接一环,捉摸不透。


红杉曾有数次可以投资小米的机会,但对这个行业认知太差,看不懂雷军,最后都没有把握住。


但人终究是不能贪多的,沈南鹏价值2.6万亿的朋友圈,今年或许能涨到3万亿,这对于在寒冬中其他机构来说,红杉的过冬粮草算是相当足备了。





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