集微网消息，15日上午，台积电正式宣布将斥资120亿美元在美国的亚利桑那州兴建一座先进的晶圆厂，这一消息不仅打破了此前台积电宣称的无具体在美设厂计划的回应，也印证了张忠谋去年曾说的：“乱世下，台积电将变成地缘政治的必争之地。”但是对于当今局势下的台积电而言，如此选择依然存在着很多不确定因素，最终结果如何依然很难预料。15日晚上，就在华为被美国列入实体清单即将满一周年的时点，美国商务部宣布，将通过新修改的“外国直接产品规则”（FDPR），进一步切断全球芯片产业链同华为的联系。在去年5月被美国列入实体清单后，禁止美国企业在未经许可的前提下向华为提供零部件和技术。但对国外企业产品的出口管制，当采用美国的技术占比不足25%时，便可以不受限制。新的规定要求，自美国时间本周五开始，已经流片的晶圆片要在120天内发货给华为。封测好的芯片成品要在美国时间周五之前完成生产，否则将划入管制范围。台积电早已处于中美科技对峙下的“风口浪尖”。在特朗普对中国大打贸易战的时刻，台积电选择了中立，避开战火，同时供货给两方。而随着疫情大流行引发的逆全球化，让美国一方面层层升级技术禁令，另一方面加快推进产业链回流，美国政府也不断着力敦促包括英特尔、台积电和三星电子在美国扩厂。彭博专栏作家高灿鸣（Tim Culpan）曾对此评论，台积电不可能永远隔岸观火。所谓高处不胜寒，顶着全球代工巨头的称号、夹在中美两大国之间的台积电，一脚踏进地缘政治深水区。在步步紧逼的形势下，保持中立已无“堡垒”，必须选边站时台积电业已没法左右逢源。台积电此前在美国华盛顿州卡马斯市设有一座工艺老旧的晶圆厂，并在德州奥斯汀市、加州圣何西市皆有设计中心，此座位于亚利桑那州的新厂，将成为台积电在美的第二个生产基地。而台积电在美建厂亦属于硬币的“两面”。好处在于，去年台积电销售额的59%来自美国，苹果、高通、英伟达、博通等美企都是台积电的重要客户。而且，美国企业在设备、EDA、IP领域实力强劲，台积电借此在代工的发展、进程方面或再添筹码。同时，这也蕴含着不可预知的风险。联想到台积电联席CEO 刘德音多次表示在美国建厂取决于三个条件，即符合经济效应、成本有优势、人员及供应链要完备。而据中时电子报报道，知名半导体分析师陆行之认为台积电不应在美国建厂，毕竟美国没有半导体下游封装、测试及组装产业链等，美国人工亦缺乏晶圆代工制造所需要的效率，这些都是不利因素。当然也有分析认为，台积电拥有广大的代工数据库、多样化的客户、完善的制程技术、交付品质一流，将能够抵消其在美国设厂的不利因素，包括与其台湾地区的核心业务和供应商的距离问题。但正如某知名业内专家所言，台积电建设5nm工厂，问题是全球的总市场有多大？三星及英特尔都不会落后，已经着手先进制程，再在美国建个新厂投资120亿美元，未来订单如何分配？苹果、高通、英伟达、AMD等的订单下给谁？台积电对不确定性的风险亦不得不防。诚然美国要台积电在美国建厂无可避免，有台湾资深人士判断，美国不可能将超越美国技术的科技留在非美国本土，而且前几大客户都还是美国企业。只是对台积电来说，是好是坏就难说了，除了贴近客户外，成本、技术人才及管理以及政治因素，很难说。台积电在美建厂恐只是个交待而已，毕竟人才、成本、管理等均不及台湾。而在代工江湖纵横多年的台积电，虽然不得不卖卖面子，但从投资金额、产能、进程、工艺来看，台积电确实留出了足够的回旋余地。第一个不确定因素是在台积电自身。对于在美建厂事宜，台积电此前曾表示，美国是海外评估建厂的一个选项，但是并没有具体计划。同时，台积电也提出“符合经济规模，成本划算，以及人员组织和供应链必须完备”这三大要素只是“最基本且最单纯的条件”，复杂的政治因素，后续如何调配产能与客户，保持稳定的经营，才是台积电迟迟未出手的关键。此外，华尔街日报的报道也指出，知情人士表示，台积电在12日召开董事会决议后，最快15日就会宣布在亚利桑那州设厂，如果此前台积电的再三思量是真的，那么台积电在如此短的时间内改变计划，作出决定，确实让人匪夷所思。从计划来看，台积电在亚利桑那州新建的工厂将于2021年动工，于2024年开始量产。对比下台积电投资的用于生产5nm晶圆的十八厂，不难发现，十八厂从2018年初开始建设，2020年上半年开始量产，耗时两年的时间。而位于亚利桑那州的工厂则需要三年的时间，动工时间更是拖到了微妙的2021年，当然不可否认，美国的工程建设速度确实相对迟缓，疫情也在全球蔓延，但是台积电是否还存在着其他考量呢？从投资的体量来看，从2021年到2029年，台积电将会在这一项目上支出3600亿新台币，而台积电十八厂的投资金额则为5000亿新台币。可以说，亚利桑那州的工厂不仅投资时间长达十年，投资金额更是缩水了近三分之一。再从产能方面来看，台积电规划的月产能为20000片晶圆，换算成年产能为24万片，而台积电十八厂一二三期厂房全部量产的话则超过100万片十二英寸晶圆。可以说，无论是从投资规模，投资时间，投入产出比来看，台积电在亚利桑那州的建厂计划都说不上是绝对的“用心”，难道这真是“三天拍脑袋作出的决定”？半导体行业专家莫大康在接受集微网记者采访时表示：“台积电原先的计划是建一座5nm厂，现在一分为二，并不是经济的选择。同时市场需求能否支撑起两座晶圆厂也很难确定。”那么台积电为什么会作出这种看似“不经济”的决定呢？这就不得不说5月15日这个非常敏感的时间节点。在2019年的5月16日，美国正式将华为列入实体清单，禁止美企向华为出售相关技术和产品，以图切断华为的供应链，打压华为和中国科技产业的发展。而就在今天，美国总统特朗普在将华为列入实体清单一年之际，再次出手，决定延长对华为等中国科技企业的禁令。另一方面，美国工业与安全局（BIS）也在今天正式宣布，修改出口管制规则，其中就包括，任何使用到美国技术和设备的企业，无论是否在美国生产，只要销售给华为以及相关联企业都需要美国许可证。这就相当于，全球任何一家企业想要向华为销售包含美国技术的产品都需要美国的批准，这其中自然包括台积电。不过值得注意的是，BIS特别强调晶圆制造厂拥有120天的缓冲期。而在此之前就已经有相关的消息漏出，台积电此时作出在美国建厂的决定，时机不可为不巧。Bloomberg Opinion的专栏评论家Tim Culpan近期曾撰文称，基于美国当前日益高涨的保护主义趋势，台积电很难保持相对中立的态度。半导体行业专家莫大康也强调：“当经济与政治交叉在一起的时候，情况会很复杂，有时候会作出非理性的决策。”台积电在美国建厂已经不单单是经济上的考量，其政治上的考量甚至更多，迫于美国政府的压力台积电不得不做出“不经济”的决定。台积电宣布在亚利桑那州建厂与当年鸿海宣布在威斯康辛州建厂非常相似。正是因为在威斯康辛州等摇摆州的胜利，特朗普才登上了总统宝座。特朗普为了打造自己的政绩力邀鸿海在威斯康辛州建设8K LCD工厂，帮助其巩固上任后的支持率也确实起到了一定的作用。而今年以来，特朗普在抗击新冠疫情方面的种种不作为以及近乎疯狂和愚蠢的言论已经使其在近期的民调中与民族党候选人拜登发生了反转，处于不利地位的特朗普急需经济强心针来帮助其赢得连任。亚利桑那州也是出了名的摇摆州，共和党的情况并不乐观，台积电在亚利桑那州建厂可以说是为特朗普拿下亚利桑那州添了一大助力。毕竟已经坑过一次威斯康辛州了，同样的手段在同一个地方很难再奏效，当然要换一个地方。拥有全美第三大电子工业中心凤凰城的亚利桑那州就是一个很好的选择，当然，其摇摆州的地位，恐怕才是特朗普最看重的。华尔街日报也指出，特朗普一直在鼓吹企业赴美生产，台积电在美设厂，对特朗普而言是政治胜利。同时，抹黑中国，打击中国的发展也是特朗普此前能够保持高民调的手段，因此在最近一段时间特朗普可谓是动作连连。一方面，抓紧“忽悠”各大企业在美国建厂，另一方面频频出台各种措施限制华为的发展。台积电在这个时候宣布建厂，更是能够表明特朗普的“出色”。不过，从目前来看，台积电仅仅只是宣布了在美国建厂的计划，而且投资期长达十年，在真正建成之前还存在诸多变数，鸿海就是前车之鉴。
从鸿海宣布建设面板厂，到变更为建设多用途“科技中心”，鸿海一再的变更计划，除了威斯康辛州州政府的态度变化之外，美国工人高昂的工资，没有相应的产业链，没有配套的厂商都使其难以承受。这一点在台积电身上就会有变化吗？台湾经济日报指出，几乎可以肯定台积电在美国的生产效益肯定不如在中国台湾制造，同时，美国的工程师也无法像中国台湾的工程师一样，24小时待命，吃苦又勤劳，台积电在美设厂的生产成本必然要上升，但是却满足了特朗普“美国制造”的需求，给了美国面子，那么在对华为进行限制时，台积电就可能成为“漏网之鱼”。成本上既然无法解决，那么在收益上能否增加呢？这很难说。日经新闻指出，如果台积电无法为华为生产芯片，不仅仅是华为的损失，台积电也会受到打击。作为台积电第二大客户，华为为其贡献了不小的收益，而台积电先进的制程也只有苹果，华为等寥寥数家企业能够用的起。随着美国更新出口管制规则，台积电在未来向华为出货将会受到限制，而美国相对成熟的市场又很难有太大的发展空间来帮助台积电填补华为的空缺。虽然说，台积电给特朗普送去了“连任”大礼，但是特朗普转身就把台积电彻底的卖了，甚至于在台积电的公告中，都没有提到美国政府可能为台积电提供的任何补贴，难道其待遇还比不上鸿海？目前，很难说美国政府在吸引台积电在美建厂上有多少“诚意”，因为从特朗普来看，连任高过一切，台积电建厂短期的轰动效益足够支撑到2020年大选结束。特朗普不能连任，台积电建不建厂都是下一任总统的事情，能不能建成，烂摊子都是下一任总统来收拾；特朗普能连任，台积电的作用已经起到了，支不支持其建厂没有更多效果，毕竟美国总统没有第三个任期。而在当地时间周五，美国对于台积电能否向华为出货也作出了表态：“不保证能授予许可证”。从这个角度来看，台积电选择2021年开始建厂，提出长达十年的投资期，不可谓不明智！关注公众号：拾黑（shiheibook）了解更多
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