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出品：信贷风险管理

作者：小小

新时代，“金融+科技”已经不再是美好的愿景，而是现实的机遇。商业银行发展科技金融，已经成为重塑产业边界、实现创新驱动的核心引擎。本文拟结合科技型企业不同发展时期的融资特点，从授信政策与产品设计的角度浅谈科技金融。

与传统行业相比，科技型企业技术更新快、经营周期短，具有明显的“三高”特征（高投入、高风险、高回报）。为此，科技金融因时而变，因势赋形，商业银行必须抓住其资金需求持续性强、频率高、时效性强、单次融资金额有限的特点，实现差别化、特色化的竞争策略。有先见之明的商业银行纷纷通过成立科技支行、科技金融部，创设科技金融产品体系，依托政府、银行、担保机构、中介机构的互动，建立风险共担、收益共享的融资体制。

对于初创期的科技型企业，商业银行应综合考虑其经营特点及还款能力，开展知识产权质押贷款；对于成长期的科技型企业，商业银行应开展高新科技园区整体授信；对于成熟期的科技型企业，商业银行可提供“联动式”金融服务。

发展阶段	经营目标	融资用途	财务状况	授信策略/产品
初创期	技术及产品开发	企业创建、产品创意、开发	研发与人员费用支出，暂无收入	知识产权质押贷款
成长期	市场开拓	购置设备、原材料	生产支出、销售收入上升	科技园区整体授信
成熟期	扩大生产规模、降低经营成本、形成领先优势	技术再开发	销售收入及利润规模可观	“联动式”金融服务

（由于科技型企业方兴未艾，故不考虑衰退期）

知识产权质押贷款

A影视公司成立于2005年，经过多年的发展，已经成为文化创意行业的佼佼者。近期因制作一部爱国题材的新片，演员阵容庞大，社会反响热烈，尽管多家投资商看好此项目，但苦于投资较高，资金缺口较大。B银行准确捕捉到需求后，深刻理解激发正能量、弘扬主旋律的影视作品对于提升社会主义文化自信有着积极的作用，符合产业政策。通过综合考察A影视公司的经营管理能力与之前影视作品的收益后，决定为其提供知识产权质押融资服务，在业务争揽时，B银行以银行融资成本要远低于文化产业其它融资方式为切入点，一举得到了A影视公司的认可。对于B银行而言，此笔授信带来的除了有保障的利息收入，更多的是推行了金融服务的差异化，提升了在文化创新行业的知名度与影响力。

A影视公司只是众多科技型企业的缩影，它们普遍缺乏商业银行认可的有形资产，但大多拥有自主知识产权或专利技术等无形资产，后者一旦形成现实生产力便可创造丰富的盈利。此类授信的质押物包括但不限于计算机程序、文艺作品、数据库的著作权、专利权、商标权及商号等，质押物特点为：已获得法律认可，并能够设立担保物权，且权属清晰，具有公允价值，可实现自由流通；授信管理的重点在于其现金流的控制，授信期限6个月以内（含）的建议到期一次性还款，6个月以上的可采取分次还款方式。

高新科技园区整体授信

高新技术企业作为“十三五”时期国家重点战略产业，逐步走过了由有限试点向全面开花的发展历程。在东北某地，依托东北大学雄厚的科研实力，一大批以开发APP软件为主要产品的科技型企业蓬勃发展，由于其技术的商业价值不易评估，故很多银行对其融资报以观望态度。世上总有第一个吃螃蟹的人，也就有第一个敢于涉险滩的银行。C银行在与此类科技型企业洽谈后，设计了“腾飞计划”金融服务方案，携手地方政府与园区管委会，共同建立起科技风险补偿基金，不断加大风险管控力度。具体流程可分解为：

（1）科技型企业向科技园区管委会搭建的融资服务平台申请授信；

（2）商业银行对科技型企业进行资信审查，在科技园区管委会见证下，实施贷前调查；

（3）科技型企业向合作的担保机构提出申请，办理担保手续并向商业银行汇报进度；

（4）科技型企业向担保机构支付保费；

（5）高新园区管委会统一将申贷资料、担保手续文件移交商业银行，由商业银行有权机关审查后实施授信。

商业银行在业务开展时，应优先选择国家级、省级的高新技术园区，由商业银行与高新技术园区管委会对接，了解拟融资企业的金融需求，实现批量营销、批量开发、批量管理。此类授信的关键在于利用科技园区管委会的媒介作用，组建由信用平台、中介服务平台、担保机构等多方参与主体在内的融资服务平台。

“联动式”金融服务

D电子公司成立于2010年，主要生产及销售开关、接插件、存储元器件等，经过几年的摸爬滚打，公司员工由最初的50人扩充至300余人，销售收入也实现了“翻三番”的目标。由于其示范作用，当地陆续办起了多家电子公司，D公司感到了前所未有的市场竞争压力。为了维护市场，不得不采取了赊销策略，但越来越多的下游客商尝到了“甜头”后，纷纷要求提高赊销比例或全额赊销，D公司由此背上了沉重的财务负担。B银行得知后，主动引入了担保机构，探索了新型的银保联动贷款，即基于商业银行与担保机构互动的期权贷款模式，通过对科技型企业成长性收益的获取来弥补贷款风险。具体而言，商业银行为科技型企业提供融资的同时，担保机构取得科技型企业的认股权（期权），商业银行与担保机构约定期权收益各自的分配比例。

END

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