台积电年报背后，霸主之路怕是越走越难

大家饭桌一句戏言，台积电不接活不代工，华为手机就垮了。现在发展到，要是台积电歇业一个月放假休息，全球缺芯，下游终端厂家都可以歇业回家带娃了！

代工行业全球市场占有率达55.6%台积电有多猛，刚发布的年报也看得出含金量。

只是，在地缘政治风险加剧的年代，做的越好，未必是幸事，在大国分拆供应链的博弈浪潮中，霸主之路并不好走。

晶圆代工厂巨头台积电发布了2021年第一季度的财报显示，台积电一季度营收3624亿新台币（约为129.19亿美元），同比增长16.7%。

净利润为1396.9亿新台币（约为49.81亿美元），同比增长19.4%，但不及上一季度，环比下滑2.2%。

在制程方面，5nm和7nm的先进制程为台积电贡献了49%的营收。

（2020年每个季度台积电的业绩表现，总收入、毛利、利润 全部正增长）

从2021年一季度来看，推动营收增长的主力是自动驾驶和高性能计算，其中自动驾驶营收约5.2亿美元，环比增速31%，足见汽车需求的爆发力度。高性能计算营收约45.2亿美元，环比增速14%。

下游高景气将台积电推上风口，今年近300亿美金的资本开支，按年大增74%，当中80%的资金将用于3纳米、5纳米及7纳米等先进晶片制造。

台积电CEO魏哲家表态，台积电的总部、研发和大部分产线将会继续留在台湾。此外，他认为芯片短缺有可能将持续到明年。台积电CFO黄仁昭称，在高投资的支持下，台积电未来五年的营收增长率将保持在10%-15%。

首先，台积电早就是代工领域霸主，关键是，他的营收规模还在增长，净利还在增长，从2020年4个季度的业绩表现完全可以看出，公司业绩良性向上的稳定性。

据集邦咨询（TrendForce）统计显示，从半导体代工领域目前的全球份额（2021年1～3月）来看，台积电为56％。三星为18％。

虽说属于世界2强，但差距一目了然，这还是华为从台积电的供货对象消失的结果。许多业内专家也认为，按照这一竞争势头持续下去，全球主力芯片的生产最终会变成马太效应，都往台积电一家身上集中，三星在各条线的竞争中，已开始显露疲态。

这样下去，一旦台积电市场占有率超过66%，达到全球三分之二以上，这是什么概念？

67%在公司领域就是大股东绝对控股了！其他小股东没有任何还手的余力。放在市场竞争中也是如此！

也难怪美国人开始忌惮台积电，现如今中美地缘政治走势不平衡，更使得美国感到不安，不把供应链放在自己国家本土，确实不安心，台积电的大本营在台湾，产能集中地是台湾，是台湾的支柱脊梁骨，台湾地区的人民也不绝会让这样的企业大规模搬离本地！

像美国科技巨头苹果调整布局采取双轨并行，同步扶植中国本土供应链，也大举加速布局印度，说直白点，苹果也在分拆他的供应链，扶持多种合作伙伴，保证不会被一家台积电垄断产能，万一台积电翻脸呢？

在这种状况下，追赶2家企业的美国英特尔3月宣布启动半导体的代工，重回代工领域。

此前，拜登召开半导体行业会议，在解决“缺芯”问题上，美方高官的态度更为直接。

美方官员提到，“对于绝大部分新兴行业来说，半导体是重中之重，还有医药、航天等等领域。问题在于：如今，几乎100%的制造端都在东亚，90%由一家公司制造，这是一个严重的漏洞。这属于国家安全问题。”

事实上，台积电去年已经表态会在美国建立芯片制造厂，可是美国依旧支持英特尔开展对外加工芯片的业务，这一点早在行业传开。

想来，毕竟美国人还是相信白皮肤的本土人，在这种战略级别问题上，人家也从不含糊，分拆供应链、扶持本国土著，分而治之保持平衡，免得到时候出大问题。商场如战场，亲父子也能翻脸不认人，谁能说得准以后的事呢，未雨绸缪才是上策。

所以，别看英特尔现在落后于台积电、三星，美国政府、财团要真肯下大力气扶持、海量资源倾斜补贴，技术代差这种差距绝不是事儿。

供应链集中化是经贸社会往来、效率提升的必然结果，但供应链分拆化也是经贸社会往来的必然结果，不准备”备胎”遇到突发情况类似美国断供华为，就十死无生了。

从技术角度，台积电厚积薄发、重金投入芯片工艺7nm、5nm、3nm一路狂奔，似一马平川。但从政经角度，技术寡头台积电的霸主路，以后怕是越来越难走。

有时候，做的太好，真不是一件好事。尤其好到人人都怕了你的时候，就轮到别人群起而攻之了。

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