中国 SaaS 回归:5年河东,5年河西

百家 作者:牛透社 2021-05-18 21:53:56 阅读:468

文 /  吴昊  编辑 / 燕子

原标题:中国SaaS的能力线正在与Gartner曲线交叉而过

全文 1049 字



【编者按】

从 2011 年开始,国内的 SaaS 势起,如今,正好十年。在这期间,起起伏伏,行业从无序逐渐走向有序,客户从拒绝开始拥抱,资本从不屑到追捧,竞争从通用进入垂直。


整个 SaaS 行业呈现出了“5 年河东,5 年河西”的情景。如本文判断,2016 年是行业的高点,2021 年也会是另外一个高点,每一轮资本驱动的背后也预示着数字化和在线化的趋势。


01

两条线的交叉


1 月份,在长文“展望中国SaaS 2021~2025”中,我画了这样一条中国 SaaS 热度 Gartner 曲线:


中国 SaaS 的 Gartner 曲线(修正前)


没想到在港股 SaaS 公司超高 PS(市销率)市值、腾讯加速投资 SaaS 企业两大因素的带领下,2021 上半年各家 VC、PE 对 SaaS 的投资热情创下新高度,我不得不对该曲线做了修正:

 

中国 SaaS 的 Gartner 曲线(修正后)


SaaS 是一个长期确定看好、短期却难以琢磨的赛道,所以竟然违背常理,爆出第二个膨胀期。


但我认为其中泡沫仍然很大,与 2016 年相比,好不了那么多。


想来想去,我画出了下图中黄色线,表示 SaaS 公司核心能力:产品、营销、服务(三驾马车)



这些能力是线性增长的。


To B 领域即便有 Zoom、有赞、小鹅通这样的爆发产品,但不会总体爆发。To B 毕竟是慢活儿。


期望值(或称为投资热度)曲线,围绕真实能力线上升,才是 Gartner 曲线背后的含义。


目前这两条线又发生了交叉。


相信 2021 年的 SaaS 投资热潮后,仍会有一个低谷期。


02

生态中的上浮与下沉


但这次与 2016 年后的低谷会非常不同 —— SaaS 公司间的差距会越来越大,“分叉”将会出现。在几十个优良赛道上将跑出上百家优秀 SaaS 公司;同时,在困难赛道上的 SaaS 公司仍然困难,还需要等中国商业的基本盘发生变化。


那些将走向上分叉的 SaaS 公司具备以下特点:


产品有特色,服务水准高,真正实现比对手高一截的续费率和增购率;

专注自己的产品,坚守自己的核心竞争力,开放接口与其他 SaaS 产品合作;

 拥抱腾讯、阿里、华为、头条、亚马逊这样的大厂生态,在平台中获得更快的增长速度;

 此外,能抢占行业较大份额的行业 SaaS 公司会有更多走向“商业 SaaS”、甚至参与产业互联网化改造的额外机会。

 

那些将往下走的 SaaS 公司有以下特点:


 走上 OP(On Premise)软件“大客户解决方案销售+定制开发”的老路;

 产品边界不清晰,不断尝试不擅长的新产品,四处树敌;

 过度侧重销售,仍旧在卖多年单,轻视客户成功,续费率、增购率双低。

 

到今天这个时点,中国的 SaaS 已经进入了下一个阶段,即“大厂生态阶段”。顺潮流者上浮,进入正向循环,不断有头部 SaaS 公司实现 IPO;闭门造车、独孤求败者,只能不断下行、得偿所愿。



作者简介

吴昊,独立 SaaS 顾问,崔牛闭门会特约讲师,纷享销客前执行总裁,新书《SaaS创业路线图》作者。


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