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又一家锂电设备企业IPO获受理！上创业板！

百家作者：OFweek 2021-06-22 20:45:52

6月16日，来自深圳证券交易所的信息显示，深圳市瑞能实业股份有限公司（简称“瑞能股份”）的创业板IPO已获受理。瑞能股份的IPO，预计融资金额为3.7562亿元，保荐机构为华创证券。

图片来源：深交所网站

瑞能股份2003年6月，注册资本5162万元，主要从事锂电池检测设备的研发、生产与销售，同时以锂电池检测设备以及电池数据处理系统为核心，通过集成配套设备，向客户提供定制化的锂电池后段生产线。

截至招股说明书（申报稿）签署日，瑞能股份控股股东、实际控制人为毛广甫先生和李莉女士，二人直接和间接控制公司73.90%的股份。毛广甫先生和李莉女士为夫妻关系。

招股说明书显示，瑞能股份本次拟公开发行股票数量不超过1721万股。募集资金用于项目及拟投入的募资金额为：安徽瑞能锂电池检测设备产线建设项目，募集资金投资金额约1.94亿元；深圳瑞能锂电池储能产品产线建设项目，募集资金投资金额6543.18万元；深圳瑞能研发中心建设项目，募集资金投资金额6572.88万元；补充流动资金，募集资金投资金额5000万元。

图片来源：瑞能股份招股说明书

业绩方面，招股说明书显示，瑞能股份2018年度至2020年度的营业收入分别为3.72亿元、3.81亿元和3.03亿元，净利润分别为9343万元、9907万元和516万元。

图片来源：瑞能股份招股说明书

其中，在主营业务收入构成中，2018年度瑞能股份锂电池检测设备及后段生产线的占比分别为29.32%、64.42%。至2020年度，该占比转变为64.68%、28.46%。即瑞能股份的锂电池检测设备占主营业务的比例扩大，而后段生产线占主营业务的比例减少。

图片来源：瑞能股份招股说明书

瑞能股份称，2020年业绩下滑，主要原因是锂电池后段生产线业务收入有所下滑，受到银隆项目和新能源汽车补贴退坡的影响。

2018年度和2019年度，瑞能股份锂电池后段生产线收入主要来源于客户格力智能，最终用户为银隆新能源。但由于银隆新能源自身生产经营的原因，相关的项目建设进度慢于预期，银隆新能源出现验收、回款不及时的情况。瑞能股份作为银隆新能源的供应商之一，也受到了一定影响。

此外，2018年和2019年，为实现新能源汽车产业长期可持续发展，政府对新能源汽车补贴机制进行了一系列调整，提高补贴技术要求，补贴退坡幅度较大，一定程度上导致瑞能股份锂电池后段生产线订单较少。

应收账款方面，2018年末至2020年末，瑞能股份应收账款的账面价值分别为632万元、8225万元和10018万元，占当期营业收入的比例分别为17.01%、21.56%和33.03%。呈逐年上升之势。

毛利率方面，2018年度至2020年度，瑞能股份锂电池检测设备业务毛利率分别为54.59%、56.97%和52.77%，较为稳定。锂电池后段生产线业务毛利率则分别为39.27%、35.92%和22.16%。瑞能股份称，后段生产线业务的毛利率在2020年有所下降，原因是公司为抓住市场机遇快速进入头部锂电池厂商供应商体系，提高品牌知名度，对部分锂电池后段生产线项目进行了一定的让利。

产能、产量和产能利用率方面，瑞能股份主要采用以销定产的生产模式，具有非标准化、定制化的特性，其采用工时来计算产能及产量。报告期内，瑞能股份主营业务的产能、产量和产能利用率情况如下图所示：

图片来源：瑞能股份招股说明书

技术实力方面，瑞能股份注重研发经费的投入力度，确保公司在行业的技术研发优势。2018年至2020年，瑞能股份研发投入金额分别3056万元、3643万元和4107万元，占营业收入的比例均保持在8%以上，且逐年提升；截至2020年末，瑞能股份拥有研发技术人员154 人，占员工总数的比例为38.40%。

报告期各期，瑞能股份研发投入及其占当期营业收入的比例如下图：

图片来源：瑞能股份招股说明书

瑞能股份经过多年的研发积累，已获得29项发明专利、65项实用新型专利、5项外观设计专利、32项计算机软件著作权。

客户方面，招股说明书显示，瑞能股份目前的客户包括产业链上多家知名企业和机构，电池厂商如比亚迪、孚能科技、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池、蜂巢能源、圣阳股份、巨电新能源、瑞浦能源、亿纬锂能、银隆新能源等；检测机构如珠海市质量计量监督检测所、深圳市计量质量检测研究院、湖南机动车检测技术有限公司等；高校及科研院所如清华大学、西北工业大学、轻工业化学电源研究所、中国电子科技集团公司第二十二研究所等。

其中，瑞能股份2020年的前五大客户分别是孚能科技、圣阳股份、东莞德瑞、安徽星玛、比亚迪。前五大客户的销售收入点主营业务收入的比例为29.67%。