随着“元宇宙”的火热，小冰成为业务最红火的公司之一。助力2022年冬奥会的AI裁判和教练系统“观君”，《每日经济新闻》财经主播“N小黑”、“N小白”，万科财务部虚拟员工崔筱盼，央美毕业的画家夏语冰等虚拟人皆出自于小冰公司。小冰公司即原微软小冰团队，2021年 从微软分拆出来独立发展，拥有业界最为完备的AI being（虚拟人）人工智能框架技术布局。在这家公司背后云集了众多头部投资机构，北极光创投更是在其Pre-A轮、A轮融资中进行了持续押注。早在2020年，北极光便展开了对虚拟人、数字助理、3D社交、VR和AR应用等领域的系统性研究，除了微软小冰，北极光还投资了3D内容基础设施供应商魔珐科技，内容创作者平台和数字资产交易平台OUTPUT等项目。“虚拟人会是未来元宇宙世界中的核心要素。”北极光创投告诉创业邦（ID：ichuangyebang），元宇宙概念是技术进步由量变到质变的必然趋势，围绕虚拟人的投资是北极光对元宇宙发展早期的布局重点。本期“元宇宙投资观察”创业邦采访到北极光创投，这家以前瞻性著称的投资机构，和我们谈了它眼中的元宇宙机会，以及对元宇宙产业发展的具体建议等。元宇宙天生带有成熟的商业模式
北极光：北极光是从2020年开始系统性研究元宇宙。在那个时候还没有元宇宙这个词，roblox都还没出圈。创业邦：人们常用“一千个人眼中有一千个哈姆雷特”来形容对早期事物认知的多样性，你眼中的元宇宙是什么样子？北极光：今天的元宇宙仍处于非常早期的阶段，还是一个模糊的概念。每个人对元宇宙的理解都不同，包括新型社交、游戏、虚拟人、虚拟资产等等。但有六个要素是基本共识：沉浸感、多元化、随时随地、经济系统、身份、朋友。具象来说，元宇宙是另一个世界，可以是n个平行世界。在这个世界里，一切都是数字化，即数字原生。每个人在这个世界都有1到n个avatar（化身），在这个世界有着属于这个体系的个人身份、经济体系、资产还有社交关系。而且他也可以从这个世界直接去接触现实世界，也可以同时多个宇宙交互，也有可能其中一个宇宙和现实世界几乎一模一样，就是数字孪生。元宇宙不是一个行业。狭义来说，它可以是另一个世界，一个场景，甚至只是一种更先进的消费体验。广义来说，它是一种主义，一种哲学思考。我们认为不需要过早的对元宇宙进行定义，更适合做的是保持对虚拟事物的敏感，追踪元宇宙产业的变化。创业邦：早期互联网发展的历史对今天元宇宙相关方向的发展是否有借鉴意义？北极光：对比早期互联网发展的历史，我们认为元宇宙的发展会和早期互联网的发展不完全相同。早期互联网是从无到有，是新的信息获取形态，新的娱乐形态，新的生活形态。最先起来的是广告，然后是游戏、电商、生活服务等。元宇宙是嫁接在互联网之上的事物，是互联网资产的重新组合，所以我们理解元宇宙天生就应该带着成熟的商业模式出现，一定是映射着某些真实生活场景的人的行为。今天的科技让我们在虚拟世界中的感受越来越接近现实社会，比如虚拟人、虚拟主播、虚拟npc等，这些都非常有意思。我们认为元宇宙是个新概念，会赋能到新场景，赋能到新资产，这些新生事物也都需要新的基础设施。创业邦：AI、5G、VR/AR等技术由来已久，但在2020年这些技术系统性地融合进“元宇宙”这一概念中，你觉得这种现象背后的推动力是什么？北极光：元宇宙概念实际上是技术进步由量变到质变的必然趋势。AI、音视频、芯片、大数据、VR/AR等等技术，都被综合利用，一起构成了元宇宙的技术基础。技术不成熟时是单独的赛道，逐步成熟之后，就会产生化学反应，交叉应用。比如说虚拟人，需要CG、神经网络技术、NLP、计算机视觉等等，是一系列技术的组合。再比如沉浸式体验，需要硬件、渲染、网络传输技术等等。所有更真实更贴近真人的体验，越是一系列技术的组合，对技术的要求也越高。上述提到的所有这些技术都是用来满足搭建元宇宙的一部分，它们是这个世界的钢筋、水泥、混凝土。可以说，中国经过二十年的技术积累，技术爆发新应用的时间点已经到了。虚拟人
是未来元宇宙世界中的核心要素
创业邦：北极光在元宇宙上的布局遵循的投资主线是什么？哪些是值得在当下节点投入的？北极光：我们把元宇宙分为五个部分：底层技术、硬件平台、生产工具、应用以及内容，这五个环节都可以去投资。我们在底层技术板块投资了小冰和魔珐科技，应用层级投资了OUTPUT和代码乾坤，同时小冰、魔珐、OUTPUT这三家公司都涉及到了虚拟人。北极光：虚拟人会是未来元宇宙世界中的核心要素，未来每个人的生活都会被虚拟人环绕，所以围绕虚拟人的投资是我们早期对元宇宙布局的重点。虚拟人分为两大部分：1）构建，就是创造一个虚拟人；2）内容，让这个虚拟人具备知识。其中构建是有平台级机会，内容是垂直行业机会。构建方面，分为外貌、肢体和灵魂。外貌方面，可以通过CG和深度神经网络渲染实现，是一组工具集，可高效整合已有各种工具和引擎，完成3D内容/虚拟人的创作和协同。这个领域我们投资了魔珐科技。灵魂方面，核心是让虚拟人能够向真人一样交流、说话、唱歌、创作、有情绪等，NLP（自然语言处理）是核心。这个领域我们投资了小冰。创业邦：目前看3D内容发展有挑战也有机遇，能否结合对3D内容的洞察介绍下投资魔珐科技的逻辑？北极光：魔珐科技是一家元宇宙3D内容的基础设施供应商。公司产品包括内容制作、生产工具、管理平台等等，公司将AI技术赋能到了内容生产过程的方方面面。元宇宙虽然有一定的泡沫，但是我们认为元宇宙所代表的沉浸感和多元化是消费升级的必然趋势。实现沉浸感就需要内容形式的升级，因此我们认为3D内容的需求是刚需，不论是游戏、影视内容、虚拟社交、还是其他商业场景如AI助理等都需要大量3D素材，因此，3D内容不仅存量市场大，同时潜在市场空间更大。当前，制约3D内容发展的核心痛点为制作效率低、成本高。如果可以降低3D内容制作的成本，那么这个市场将会迎来爆发。魔珐科技就是通过AI技术赋能实现3D内容生产的标准化、流程化、自动化和智能化，从而提高3D内容生产效率，降低成本，最终革新整个行业。创业邦：在虚拟人构建的“灵魂”方面，为什么选择投资小冰？北极光：小冰最擅长的NLP技术，目前是国内第一，也代表着虚拟人大脑的最新发展高度。小冰是一家从微软分拆出来的专注于虚拟人的多模态人工智能公司，其具有全球领先的NLP技术赋能虚拟人交互，且利用最新的神经渲染技术实时制作3D超写实虚拟人。虚拟人是未来人们生活的重要组成部分，虚拟人需要交互，NLP是核心技术，具有很高的壁垒。小冰基于人工智能自由对话的开发框架目前是世界上最领先的，具有历史最大的数据量积累，也呈现出了最好的人工智能声音合成、会话创作，基于开放域的多轮自由对话效果。元宇宙是小冰非常好的一个应用场景，除了元宇宙，小冰的能力还可以应用到很多消费和企业服务领域。我们相信未来虚拟人将赋能各行各业，而小冰则有机会成为核心的底层基础设施。创业邦：在元宇宙的大概念下，有哪些技术是有望在短时间内商业化的？北极光：NLP、CG等都可以商业化了，以北京冬奥会场馆为例，项目的3D渲染都用到了CG、AI、神经网络渲染等技术。我们还看到了基于AI的体育动作打分，很有意思，由机器来评估运动员的表现。未来可以在运动教学场景使用。第一个元宇宙web 3.0已出现
创业邦：AR/VR、区块链都有过热潮和低落时期，如果元宇宙也会呈现相似的起起落落，那什么样的项目会死掉，什么样的项目会经得住时间的考验？判断的依据又是什么？北极光：创业的方向对了，但是如果节奏把握不好，很有可能会陷入麻烦。而且创业还是要从用户需求出发，而不是伪需求、小众需求、不赚钱的需求。此外，没有应用场景的技术一定会失败，还有就是强依赖硬件支撑的应用。但是硬件不成熟的，这会经历比较长的研发周期，对创业公司来说风险非常大。所以北极光投资一定强调的是场景和技术的结合，不仅仅是技术本身。我们看重技术创新，更看重技术为实际场景带来的价值。创业邦：在元宇宙的发展过程中，需要解决技术挑战，寻找用户需求，探索应用场景，其中，最大的挑战是什么，如何应对？北极光：元宇宙是个新兴事物，目前我们看到的只是冰山一角，未来还会根据场景不断地演化。如果说挑战，我们认为还有很多，比如技术的成熟度、场景价值、3D内容制作成本、虚拟经济系统的成熟、虚拟资产价值的认定、算力消耗等，投资和投机并存，这些都是很大的不确定因素。对于一个早期事物，还是需要保持开放的心态去面对，去理解，去体验。创业邦：和其他入局元宇宙的机构相比，北极光的特色和优势是什么？北极光：我们是一家强调研究和前瞻的早期创投机构，我们是行业中比较早开始研究这个赛道的VC，得以积累更多的认知，对项目的鉴别能力会更强。与此同时我们对技术有自己的深刻理解，但是不迷信技术，在产业的全局观和产业变化驱动因素中寻求投资机会。同时北极光在投资上保持着严格的纪律性，坚持长期的投资策略，保持稳定的投资节奏。在当下资本市场波动剧烈情况下，我们依然保持着自己正常的投资速度。北极光：我们认为元宇宙是互联网进化的一个必然趋势，它代表了技术的进步，技术的组合应用带来的一系列化学反应，是技术进步产生的新事物。爆发时间点尚不确定，需要很多外部环境的成熟，可能还需要2-3年。目前从消费者需求来看，数字资产需求已经开始爆发，但是和现实生活的连接还值得讨论，也有很大的投机性。短期看，各个行业包括To C和To B领域都在拥抱元宇宙，都在寻找落地场景，或者在创造场景和概念。这里面不乏有投机行为，投机一定是元宇宙发展早期的一个特色，长期会减少，但是我们认为会一直存在。长期来看，3-5年以后，元宇宙这个词可能会被更落地的词汇所替代，如虚拟人、数字助理、3D社交、VR和AR应用等等。当我们讲更落地的词汇的时候，才证明场景的成熟，才会看到元宇宙大概念带来的真正价值。北极光持续关注宇宙概念，在这个大概念下会产生出很多新的创业机会，我们会一直研究和关注。北极光：很难说什么是终局，可能是新的社交网络，可能是新的虚拟资产，也可能是综合社交、商业、游戏的虚拟世界。重要的是洞察元宇宙世界和真实世界的连接点，每一个连接点都是元宇宙对真实世界产生的价值。这些连接点的增多，就是元宇宙的成熟，是整个互联网一次新的迭代。
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