上半年业绩集体下滑,面板厂商的“春天”何时到来?

百家 作者:MCA手机联盟 2022-09-14 20:14:56

伴随着面板价格的持续下探,面板厂商的半年报也呈现出“寒气逼人”的景象。


作者|李帅    校对|孙俐俐

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集微网报道 伴随着面板价格的持续下探,面板厂商的半年报也呈现出“寒气逼人”的景象。

放眼几家面板龙头企业的财报数据,尽管今年上半年TCL科技和维信诺的营收均实现了正向增长,但二者的净利润却都出现不同程度的下滑,前者净利润同比下滑90.2%,后者的降幅也将近80%;京东方和深天马更是营收净利双降。冰冷的财报数据背后,是面板显示行业“至暗时刻”的体现,也是面板厂商能否触底反弹的关键时机。

在疫情、通货膨胀等因素的影响下,对于处在新一轮调整中的显示行业而言,更是加剧了行业的调整幅度。客户需求下滑,产品价格下探,大尺寸显示领域产能增速放缓等现象,都成为了面板厂商如今需要直面的挑战。

集微咨询(JW insights)显示行业首席分析师李雷广认为,主要是今年以来,面板价格下滑较为严重,同时面板企业稼动率也在明显下降,预计四季度面板价格下降的趋势会逐渐止跌并开始向好。

净利润下滑趋势难挡

面板厂商处于寒冬中下行的趋势并非危言耸听。8月26日,TCL科技发布半年报称,2022年上半年,公司实现营业收入845.22亿元,同比增长13.60%;归母净利润6.64亿元,同比下降90.2%;扣非净利润-6.27亿元,同比下降111.36%。其中,TCL华星半导体显示业务实现营业收入372.6亿元,同比下降8.81%,亏损22.7亿元。

8月29日,京东方发布了2022年半年报。报告显示,今年上半年京东方实现营业收入916.1亿元,同比下降15.66%。归属于上市公司股东的净利润为66亿元,同比下滑48.94%。据其表示,营业收入下降的原因是半导体显示行业持续低位徘徊,主要面板产品价格下降,其中占京东方营业收入90%以上的显示器件业务营收为826.4亿元,同比下滑17.89%。

同日,维信诺财报显示,上半年实现营业收入34.11亿元,同比增长23.72%,不过受产线转固带来的折旧费用等成本增加,以及行业前期投资巨大,短期收入难以覆盖前期成本等周期规律影响,上半年净利润亏损11.49亿元,同比下滑78.08%。

与京东方同样营收净利双降的深天马,今年上半年实现营业收入157.38亿元,同比下降6.69%;归母净利润3.7亿元,同比下降30.19%。

不仅是内地厂商,中国台湾两大面板厂商友达及群创今年第二季度的合并营收,也同时创下2020年一季度以来单季新低,其中友达光电今年上半年合并营收达1444.12亿新台币,同比减少19.14%;群创光电上半年合并营收达1277.87亿新台币,同比减少27.83%。

可以说,上述面板厂商的半年报业绩,既是企业经营状况的体现,也是整个显示面板行业上半年的缩写。

集微咨询(JW insights)显示行业首席分析师李雷广认为,主要是今年以来,面板价格下滑较为严重,同时面板企业稼动率也在明显下降。他预计四季度面板价格下降的趋势会逐渐止跌,并开始向好。

一方面,由于2020年至2021年面板价格处于上涨周期,下游客户倾向提前下单,因此高价囤积了大量物料。此后受海外市场通货膨胀,成本压力传导至整机价格高企等影响,致使终端市场需求下滑,下游厂商多次下修面板采购需求。

机构数据显示,目前已有多家面板厂正式执行减产计划,而这也对面板企业稼动率产生更大压力。CINNO Research数据显示,2022年5月,国内液晶面板厂平均稼动率为84.9%,相比4月下滑3.5%;预估6月国内TFT-LCD面板产线稼动率将进一步环比下滑约8%,创2020年疫情以来新低。集邦咨询数据显示,面板厂Q3稼动率将滑落至7成,较Q2大幅减少近7.3%。

而在价格方面,据机构预测,8月面板价格将维持下降的趋势,9月大部分LCD TV面板价格将依然维持下跌趋势。

新增量业务能否提振业绩?

为应对业绩的亏损和行业下行的挑战,面板厂商在降本增效的同时,也确实加快新业务的拓展并完善产能布局,增量主要来自于IT产线、车载以及对VR/AR新型显示业务的深度拓展。

上半年,TCL华星通过完善中尺寸产品序列和客户结构,实现了在IT高端细分市场的快速增长,车载业务也实现多家重点客户突破,出货量和收入规模大幅提升。目前其定位于中尺寸IT和车载等新业务布局的t9产线已完成点亮。

维信诺导入核心客户IT产品供应链,与客户快速推进新产品的开发与上市。针对车载显示,维信诺继供货透明A柱等定制化产品后持续探索创新产品,已与数个汽车品牌合作研发推进定制化的OLED车载显示产品,加强与终端车企的沟通合作以推进量产应用。

在技术开发方面,深天马在移动智能终端、车载、IT、工控/医疗细分市场、智能传感等领域进行重点技术布局。上半年,其还在安徽芜湖投资成立了车载显示研发中心,聚焦车载显示复杂模组的研发。

同样是车载方面,京东方市占率首次实现全球第一。智慧终端产品系列逐步完善,65寸、75寸极智屏、C2P、C2S一体机新品上市,大尺寸产品销量同比增长超160%。

就以上新增量业务对于面板厂商业绩的提振作用,李雷广分析,从IT产品来看,今年终端销售十分不理想,目前靠IT产品并不能改变大局面;而车载方面,尽管出货量在逐渐增长,但预计不会出现爆发性增长,无法起到拯救整个市场的作用;VR/AR的话,由于这一领域真正的市场需求还未打开,而且需求面积较小,去化面板产能的作用也不是很大。

“在目前的终端产品中,手机、平板电脑、笔记本、电视等产品对面板价格的影响力较大,在上述领域终端市场不回暖的情况下,面板景气度就不会有大幅上升。”其预计。

不过在经历了至暗时刻后,近期业内消息称,面板行业的库存调整或会尽快结束,预计供应链将于2023年稳定,终端市场对于面板的需求也会在同年二季度触底反弹,届时,上述面板厂商的业绩或许会是另外一番景象。



图源|网络

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