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三星、SK海力士Q3芯片库存仍处于高位；澜起科技PCIe 5.0 Retimer已出货；预计本季iPhone出货环比增长50%

百家作者：闪存市场 2023-11-16 11:40:20

【热点速读】
1、三星、SK海力士第三季度芯片库存仍处于高位
2、澜起科技：PCIe 5.0 Retimer芯片已开始出货；DDR5渗透率或于2024年年中超50%
3、十铨科技：DRAM库存4.5个月、NAND库存2.5个月
4、深科技：存储行业涨价一定程度上缓解封测加工费降价压力
5、机构：半导体景气明年将恢复成长，调高全球半导体市场展望
6、报道称小米汽车将于明年2月份上市，定价仍是悬念
7、摩根士丹利：预计本季iPhone出货量将达7500万支，环比增长50%
8、微软推出自研AI芯片Maia：采用台积电5nm打造，明年初导入数据中心
9、机构：5G智能手机市场进入停滞期，发达市场已饱和

1、三星、SK海力士第三季度芯片库存仍处于高位

由于全球经济长期低迷导致需求萎缩，三星电子和SK海力士今年第三季度的半导体库存仍处于高位。

据韩媒报道，三星周二在金融监督院电子披露委员会发布的季度报告中表示，截至 9 月底，三星的库存资产达到55.2万亿韩元（约合425亿美元），比 2022 年底的 52.1万亿韩元增长5.9% 。其中，芯片业务库存在上述期间从29万亿韩元跃升16.1%至33.7万亿韩元（约合260亿美元）。三星半导体领域的库存较2021年底的16.4万亿韩元增加了一倍多。

SK海力士在其季度报告中表示，截至9月份，该公司的库存价值为14.9万亿韩元（约合115亿美元），比9个月前的 15.6 万亿韩元下降了 4.6%。但SK海力士的库存较2021年底的5.5万亿韩元几乎增加了两倍。

过去9个月内，两家芯片制造商的总库存水平增长了 8.8%，达到 48.6 万亿韩元（约合374亿美元）。

芯片库存占三星总资产的比重从去年年底的11.6%增至第三季度的12.2%。但SK海力士的市场份额从同期的15.1%降至14.6%。

与此同时，三星的季度报告显示，该公司已出售荷兰芯片设备制造商 ASML Holdings NV 价值约 1.3 万亿韩元的股票，以在芯片行业放缓的情况下确保现金流。三星持有的ASML 的股份从6月底的275万股（即 0.7%）降至9月底的158万股（即 0.4%）。

2、澜起科技：PCIe 5.0 Retimer芯片已开始出货；DDR5渗透率或于2024年年中超50%

澜起科技近日举办2023年第三季度业绩说明会，澜起科技董事长兼CEO杨崇和表示，公司的PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer芯片已于今年年初成功量产，并在报告期内稳步推进MRCD/MDB芯片、CXL MXC芯片量产版本的研发。

PCIe 5.0 Retimer芯片今年持续进行客户导入，目前已开始出货。随着支持PCIe 5.0相关服务器平台在下游出货量逐步提升，预计明年对PCIe 5.0 Retimer芯片的需求量将进一步增加。

杨崇和表示，根据行业分析，服务器及计算机行业去库存已接近尾声，行业预期服务器需求有望从明年开始恢复增长，进而带动公司相关产品的需求持续提升。

DDR芯片方面，杨崇和表示，2024年将是较为关键的一年。一是服务器及计算机行业去库存已接近尾声，行业预期服务器需求有望从明年开始恢复增长；二是明年将是DDR5渗透的重要时间节点，目前行业主流观点认为，DDR5渗透率将在2024年年中超过50%，到2025年将进一步提升。这将有助于公司DDR5相关产品销售收入在明后年持续增长。

从2024年开始，公司的几个新产品将逐步上量，包括PCIe 5.0 Retimer芯片、MRCD/MDB芯片、MXC芯片、CKD芯片等。

3、十铨科技：DRAM库存4.5个月、NAND库存2.5个月

据台媒报道，存储模组厂十铨科技总经理陈庆文于法说会上表示，存储价格随着原厂不停减产，市场库存被消耗，价格会缓慢往上涨，明年十铨的重点是扩大品牌占有率、SSD的产品技术领先以及发展B2B及OEM市场。

十铨科技目前旗下有四个品牌，包括标准品TEAM、电竞市场T-FORCE、工控市场TEAM INDUSTRIL以及创作者市场的T-CREATE。

十铨科技Q3营收36.4亿元（新台币，下同），毛利率9.5%，税后获利3786万元，每股获利0.54元。以Q3产品结构来看，策略性产品(包括电竞、工控)占43%、NAND Flash占30%、DRAM占19%。

截至Q3底，十铨存货已由Q2的45亿元提升至62亿元。目前DRAM库存为4.5个月、NAND库存约2.5个月。十铨表示，因价格已在最底端，公司从第一季开始逐渐增加库存，主因价格已是很低，所以随着采购实力渐渐增加库存。

另外，陈庆文表示，随着AI掀起大量的数据存储需求，而存储产品一定会仰赖SSD，所以看好SSD的成长大于DRAM，且需要的NAND Flash容量也愈来愈大，加上原厂减产，预估缺货情况短时间不会改变，明年Q3-Q4可能更加爆发缺货潮，价格将不是现在的水准，但也有可能在需求跟上后，明年下半年原厂有机会恢复产量。

4、深科技：存储行业涨价一定程度上缓解封测加工费降价压力

在近日的业绩说明会上，面对关于存储涨价对公司影响的提问，深科技董事会秘书钟彦表示：“公司在封测环节收取的是加工费，加工费波动相比终端产品价格波动相对有限。因存储厂商持续亏损，封测加工费存在降价压力，（如今存储）行业涨价一定程度上有利于缓解（封测加工费的）降价压力。”

5、机构：半导体景气明年将恢复成长，调高全球半导体市场展望

IDC于14日宣布调高全球半导体市场展望，表示景气将在明年见底并恢复成长。IDC指出，行业库存日趋合理化，渠道能见度升高，来自AI服务器、终端制造商的需求持续增加，半导体市场修正期已触底。IDC研究经理RudyTorrijos认为，供应商库存水准虽仍偏高，但渠道与关键市场OEM的能见度明显提高，2024年上半年起营收成长有望追上终端用户需求，资本支出随后将有所改善，供应链内将出现新的投资周期。IDC将2023年销售额预估值自9月预估的5188亿美元调高至5265亿美元，2024年预测值从6259亿美元升至6328亿美元。

6、报道称小米汽车将于明年2月份上市，定价仍是悬念

媒体报道称，小米汽车工厂已经开启小批量试生产，目前已经生产数十辆，计划12月开始批量生产，明年2月上市。

申报资料显示，小米品牌将推两款纯电动5人座轿车，其中一款或定名SU7 Max，搭载宁德时代生产的三元锂电池；另外一款或定名SU7，搭载由比亚迪旗下襄阳弗迪电池生产的磷酸铁锂电池，电池总成生产企业为小米汽车科技有限公司。

关于定价方面，此前有网友爆料称，小米汽车使用Xiaomi品牌，首车定位C级豪华轿车，售价30万以上，但是也有分析师指出小米汽车首车售价预计低于30万元。

7、摩根士丹利：预计本季iPhone出货量将达7500万支，环比增长50%

摩根士丹利预估，本季iPhone出货量将达7500万支，环比增长50%，其中iPhone 15系列约6200万支、iPhone 14系列1000万支、iPhone SE约300万支；下半年iPhone 15系列总体出货将达8300万支。

8、微软推出自研AI芯片Maia：采用台积电5nm打造，明年初导入数据中心

微软在年度Ignite 大会上推出两款针对人工智能与云端运算的定制化芯片，分别是Azure Maia AI 加速器以及采用Arm架构设计的Azure Cobalt CPU，两款芯片将由台积电5nm工艺代工制造。

其中，Maia能让AI系统更快速处理大量资料，完成识别语音和图像等任务，能缩短AI 模型训练时间并加快AI 应用布署步伐。预计明年初导入微软数据中心，为Bing、Microsoft 365和Azure OpenAI等服务提供算力。

Cobalt CPU是基于ARM核心的64位元芯片，与Azure目前采用的ARM架构Ampere Altra CPU相比，效能大幅提升40%。

对于微软自己开发芯片，外媒认为此举意味着该公司着眼削减提供AI 服务的高额成本问题，其成本可能是搜寻引擎等传统服务的10倍，包括Alphabet 等其他科技巨擘也在开发关键技术芯片来降低成本。该公司高层表示，计划通过一套通用的基础AI模型，来解决这些成本问题。

微软表示，AI芯片Maia 100不会对外销售，仅供内部使用。

此外，微软还宣布与AMD和英伟达建立新的合作伙伴关系。AMD将替微软客户带来新的AI和运算能力；英伟达则在微软Azure 上替全球企业和新创公司推出生成式AI 代工服务。

9、机构：5G智能手机市场进入停滞期，发达市场已饱和

据TechInsights分析称，2023 Q3，5G 智能手机出货量同比连续第五个季度出现个位数的变化。5G 智能手机市场已经进入停滞期，发达市场已经饱和。下一个增长预计来自新兴市场，但增长速度将较慢。

2023 年 Q3 全球 5G 智能手机出货量同比增长9%。其中，苹果手机占据 25% 市场份额，出货量同比下降 3%；三星手机占据 21% 市场份额，出货量同比增长 6%；小米手机占据 14% 市场份额，出货量同比增长 17%；OPPO 手机占据 9% 市场份额，出货量同比下降 10%；vivo 手机占据 9% 市场份额，出货量同比增长 17%；荣耀手机占据 7% 市场份额，出货量同比增长 11%。

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